2025年將是AI終端應(yīng)用爆發(fā)的元年，“科技創(chuàng)新”成投資關(guān)鍵詞，科創(chuàng)100ETF（588190）或中長期受益
消息面，“人工智能+”、未來產(chǎn)業(yè)將成為今年產(chǎn)業(yè)發(fā)展熱詞。此前工業(yè)和信息化部等部門曾發(fā)文明確，未來產(chǎn)業(yè)聚焦元宇宙、腦機(jī)接口、量子信息、人形機(jī)器人、生成式人工智能、生物制造、未來顯示、未來網(wǎng)絡(luò)、新型儲(chǔ)能等9大領(lǐng)域。
與此同時(shí)，工業(yè)和信息化部、國務(wù)院國資委等多部委已瞄準(zhǔn)未來產(chǎn)業(yè)進(jìn)行政策部署。比如今年要開展未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新任務(wù)“揭榜掛帥”，制定出臺(tái)生物制造、量子產(chǎn)業(yè)、具身智能、原子級(jí)制造等領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展政策；加強(qiáng)前瞻性、引領(lǐng)性產(chǎn)業(yè)布局，積極培育啟航企業(yè)，搶占未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制高點(diǎn)。在此預(yù)期下，科創(chuàng)100ETF（588190）有較好的配置價(jià)值。
從季度漲幅來看，截至2024年12月31日，科創(chuàng)100ETF（588190）24年三季度累計(jì)上漲18.84%，24年四季度累計(jì)上漲2.72%，居同類排名靠前位置，四分位排名良好。從階段漲幅來看，科創(chuàng)100ETF（588190）近6月累計(jì)上漲20.90%，四分位排名優(yōu)秀。
截止三季度末，科創(chuàng)100ETF（588190）前十大重倉股依次為百濟(jì)神州、恒玄科技、睿創(chuàng)微納、思特威、芯源微、愛博醫(yī)療、國盾量子、安集科技、澤璟制藥、艾力斯。
數(shù)據(jù)來源：天天基金
站在2025年的起點(diǎn)，展望全年A股市場(chǎng)行情，多家機(jī)構(gòu)表示看好科技板塊。
國泰基金總經(jīng)理助理、量化投資部總監(jiān)梁杏表示，2025年A股市場(chǎng)并不一定是慢牛行情，很有可能依舊是一個(gè)波浪式市場(chǎng)，其中一些結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或?qū)⒔o行情帶來正面的貢獻(xiàn)。
對(duì)于2025年的主流投資方向，梁杏重點(diǎn)提及了人工智能產(chǎn)業(yè)鏈。她分析道，在人工智能的應(yīng)用驅(qū)動(dòng)下，游戲行業(yè)、影視行業(yè)都會(huì)迎來階段性的小表現(xiàn)。
此外，梁杏進(jìn)一步指出，智能汽車駕駛、機(jī)器人也是人工智能非常重要的后端。“實(shí)際上，人工智能作為新質(zhì)生產(chǎn)力中的基礎(chǔ)技術(shù)，它可以賦能千行百業(yè)，然后使得最后的終端應(yīng)用能夠更好地提升效率。這是我們比較關(guān)注的方向?！?/p>
與此同時(shí)，她也看好芯片在2025年的投資機(jī)會(huì)。她表示，一方面，人工智能技術(shù)的驅(qū)動(dòng)對(duì)于前端芯片的需求拉動(dòng)是有幫助的；另一方面，傳統(tǒng)芯片需求同樣在上升，如新能源汽車、計(jì)算機(jī)、手機(jī)等都是芯片的較大用戶；再者，國家的政策支持以及外部擾動(dòng)，或?qū)?huì)進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)對(duì)于芯片自主可控的情緒。
國泰君安表示，2025年投資關(guān)鍵詞在于“科技創(chuàng)新”與“金融強(qiáng)國”，看好產(chǎn)能周期有望觸底的科技成長股，如半導(dǎo)體、新能源、計(jì)算機(jī)信創(chuàng)、機(jī)械、汽車。
國元證券表示，在政策推動(dòng)下，A股市場(chǎng)上市公司質(zhì)量有望提升，業(yè)績(jī)長期向好。國務(wù)院和證監(jiān)會(huì)發(fā)布多項(xiàng)政策，加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，鼓勵(lì)聚焦主業(yè)，通過并購重組和股權(quán)激勵(lì)提高發(fā)展質(zhì)量。同時(shí)，貨幣和財(cái)政政策雙管齊下，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)健康發(fā)展。中央金融辦和證監(jiān)會(huì)推動(dòng)中長期資金入市，解決資金不足問題，增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性。國企改革深化，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新導(dǎo)向，提升國企競(jìng)爭(zhēng)力。在此背景下，A股核心資產(chǎn)和科創(chuàng)板塊將受益，市場(chǎng)價(jià)值投資理念逐漸深入人心。
東吳證券表示，繼續(xù)看好科技成長。短期催化方面，美國貿(mào)易政策為代表的外部擾動(dòng)料將加劇，或?yàn)榭萍夹星閹頋撛诖呋?。中長期來看，隨著中美科技博弈升溫，科技“自主可控”“自立自強(qiáng)”是內(nèi)循環(huán)當(dāng)中的最大增量。以科技創(chuàng)新提高要素生產(chǎn)效率，在國內(nèi)需求和供給之間形成新的配套產(chǎn)業(yè)鏈，是暢通“內(nèi)循環(huán)”新格局的重要抓手，亦即新能源、人工智能、空天信息等領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展，將獲得決策層高度重視。繼續(xù)看好自主可控和新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的科技板塊。
中信建投證券表示，展望后市，過去10年的歷史經(jīng)驗(yàn)表明，在年底縮量后，年初市場(chǎng)交易活躍度往往會(huì)改善。元旦前市場(chǎng)情緒低落和元旦后情緒回升主要源自投資者“年底落袋為安”的心理和“年初新布局”的心理。配置方面，可重點(diǎn)關(guān)注政策發(fā)力方向與AI+產(chǎn)業(yè)主線。此外，低空經(jīng)濟(jì)利好政策頻出，發(fā)改委正式設(shè)立低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展司，行業(yè)發(fā)展再度加速。同時(shí)，軍工板塊關(guān)注度或?qū)⒋蠓仙?。多個(gè)主題催化頻現(xiàn)，建議投資者把握年初主題策略多線索輪動(dòng)的機(jī)會(huì)。
國金證券表示，2025年將是AI終端應(yīng)用爆發(fā)的元年。重點(diǎn)看好對(duì)AI算力芯片、存儲(chǔ)器（HBM）、數(shù)字Soc芯片的需求，其他如CIS、模擬芯片、射頻、驅(qū)動(dòng)IC、MCU等也將隨之受益。中信建投表示，國內(nèi)外大廠均保持了大模型較快的升級(jí)迭代，模型能力迅速提升，應(yīng)用的爆發(fā)拉動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，預(yù)計(jì)2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強(qiáng)度，建議全面關(guān)注海外及國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈。
綜合來看，科創(chuàng)100ETF（588190）緊密跟蹤上證科創(chuàng)板100指數(shù)，有望分享各細(xì)分方向“科特估”龍頭市值從小到大過程的紅利，或?yàn)榈统杀靖邚椥缘目苿?chuàng)板投資利器。
展望后市，市場(chǎng)當(dāng)前正站在年度級(jí)別馬拉松行情的起跑線上，政策信號(hào)、外部信號(hào)和價(jià)格信號(hào)的陸續(xù)明朗將成為發(fā)令槍，績(jī)優(yōu)股的加速出清給機(jī)構(gòu)提供了更好的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。建議投資者持續(xù)關(guān)注科創(chuàng)100ETF（588190）的布局機(jī)會(huì)。
標(biāo)簽： 科創(chuàng) 中長期 元年
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